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牛刀:所有信号都指向房价泡沫破灭 资产将缩水80%

http://house.ifeng.com/news/view/detail_2013_12/20/32304414_0.shtml

2013年12月20日 10:42
来源:东方财富网 分享到:12380人参与 233条评论
12月20日,知名财经评论员牛刀在其博客上表示,所有信号都在指向房价泡沫破灭,最后的结果是所有资产缩水80%以上。

牛刀称,人无我有,人有我先,这是资本市场的基本逻辑,跟风炒作不可能长久。他认为,本轮中国泡沫原本就是一个金融骗局,中国央行印钞和美联储QE一起发作,两股资金一起拉动中国泡沫处处衍生,一直引发全世界的瞠目结舌。

牛刀指出,现在美联储开始缩减QE,中国市场利率开始飙升,内外一起开始在市场产生作用,都在指向中国经济泡沫的破灭。“更加鲜明的态度是美联储,不仅仅只是在缩减QE,同时表述:在2014年年终退出QE,2015年年终开始加息。这是要命的事。美元贬值,启动QE,,释放美元到新经济体国家进行投机套利,同时推动新经济体国家经济泡沫泛滥成灾;美元升值,缩减和退出QE,美元带着大把的投机套利的收益回归美国本土,刺破新经济体国家泡沫,这已经是美元流动性的主要特征。”

牛刀认为,对中国来说,退出QE无疑会促使人民币兑美元的贬值,房价泡沫的破灭势在必然,资金回归实体企产业,房地产(行情专区)的一个周期结束。“美元加息会导致新经济体国家泡沫粉碎,这以为拉美泡沫和亚洲泡沫的彻底破灭所证实。”


他进一步指出,这一轮泡沫是因为货币问题引起的,一切人民币资产,不分城市大小,越是大中城市泡沫越大,而泡沫破灭起来都是一样的。“君不见,日本泡沫东京房价跌去80%,香港房价跌去68%,印度孟买跌去60%;美国纽约房价在次贷危机中跌去35%,而在西雅图,洛杉矶等城市跌去30%不到,一代美国中产就这么被一套房子所消灭。”

“中国亦如此,中国的新移民和一代中产阶层,将在这一轮的房地产投机中受到深刻的刺激,不吸取教训就会更加悲惨。泡沫的定义就是彻底破灭,这是资本市场的不二定律,不管是以何种形式兴起的泡沫,就只有一条路,那就是破灭,资产价值必然回归本质。黄金如此,不动产亦如此。泡沫越大,后果也越大。那种什么北京上海不会跌只是一种泡沫年代的流言,会成为千古笑谈。不过,中国的投机客会有一部分不相信泡沫的破灭,最后的结果就是,所有资产缩水80%以上,房产最后成为债务,天天饱受债务清偿的悲剧。”牛刀说。

http://blog.ifeng.com/article/31431309.html?touping

对于包括中国在内的新兴市场而言,美联储政策的转变导致的尴尬是不言而喻的:在美国发动印钞机应对危机的时候,中国等新兴市场成为发达国家流动性泛滥的蓄水池,廉价的资本从发达经济体肆无忌惮的流向新兴市场,在带来了不可持续的增长的同时,也吹高了资产价格泡沫。新兴市场则因为国际资本的大量流入而不断的增加杠杆,受制于发达经济体衰退的外部性的影响,新兴市场也不断的通过流动性和大量举债应对外部冲击,杠杆不断升高,在泡沫膨胀的同时,因为资本流入的投资饥渴症引发的地方债务和金融系统风险也在加大。美联储一旦退出量化宽松,美元走强,新兴市场将立即从资本流入地区变为流出地区,多年以来靠潜伏的国际资本支撑的高房价将迎来真正的重击。

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